カテゴリー:VIX投資で1億円稼ごう
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2/24日~3/18日までのVXXのボラティリティは1日12.3%程度でした。VXXの年率ボラ195%
3/18日~4/17日までは1日約7.8%、年率換算(245日)約124%とかなり低下してきました。
ちなみに2004年~2018年のボラティリティは(理論値含む)約3.8%程度、VIXショックのあった2018年は約4.9%程度ですからやはりまだ高いと言えますが。
VIX先物だと期限がくると期先に切り替わり価格の連続性がなくなってしまうのでVXXを基準にしています。

2番底がくると思われていましたがどうなるでしょうか。恒例のくるくる詐欺でしょうか。
VIXショーター的には仮に2番底がきてもVIXがそれほど上昇しなければ勝ちですが。

昨日のVIX指数は37.76で終了。
VIX先物も4月限も37.875(清算値)。4月の清算日4月15日。
GMOクリックはの米国VIは既に5月ものを参照していますので既に30台で取引されています。
6月ものがまだ若干安いバックワーデーションの状態です。
tradingview
ちなみにリーマンショック時はVIX指数が10/27日に80.06をつけてから初めて30台をつけるのは翌年2009/1/2でした。今回は3/16日に82.69をつけたので丁度1か月程度の約半分になっています。

いまだに米国VIの新規売り規制が解除されていないようですが、もしも米国VIが高値の時に売れていたら今頃どれくらい儲かっていたのでしょうか?
ちなみに米国VIブルは最高値絶賛更新中でも売れていました(実際売りましたがすぐ逆指値にひっかかりました(笑))
2月の下旬あたりからコロナショック相場が始まったと言っていいと思いますが、その間実は今回含め2度の価格調整がありました。

仮に3/11日の価格調整を避けてから売り始めたと仮定しましょう。

vix1 vix vxx
17.05 17.08 14.9 2/21
20.15 25.03 17.68 2/24
21.95 27.85 19.34 2/25
22.45 27.56 18.93 2/26
26.6 39.16 22 2/27
26.1 40.11 22.89 2/28
26.15 33.42 21.98 3/2
29.3 36.82 24.53 3/3
27.5 31.99 23 3/4
31.7 39.62 26.68 3/5
36.17 41.94 29.65 3/6
45.65 54.46 36.96 3/9
41.56 47.3 34.11 3/10
46.95 53.9 38.66 3/11
59.95 75.47 47.22 3/12
54.45 57.83 43.2 3/13
72.05 82.69 59.21 3/16
70.55 75.91 58.51 3/17
71.15 76.45 69 3/18
68.2 72 62.08 3/19
62 66.04 60.55 3/20
49.4 61.59 51.13 3/23
46.75 61.67 47.15 3/24
51.31 63.95 50.9 3/25
46.35 61 45.62 3/26
53.4 65.54 50.6 3/27
49.65 57.08 48.63 3/30
47.25 58.08 46.25 3/31
50.47 57.06 50.22 4/1
47.8 50.93 47.36 4/2
45.1 46.8 45.45 4/3
41.5 45.24 42.21 4/6
44.02 45.98 43.4 4/7
42.37 43.35 42.4 4/8

価格調整の実際の日は翌日付になるので3/12日の終値をベースにしてみます。
上記表は実際のVIX先物の値動きです。vix1とあるのが期近のVIX先物です。
3/12日は59.95ですがこれは3月もの期近の先物です。米国VIはこの時点で4月限を参照していますので終値は45.81となりこの価格がベースとなります。
4/8日の価格調整後の価格は38.3です。従って+7.51ですね。
売りですからここから4月8日の価格調整額を4.06引きます。差引3.45のプラスとなります。
意外に儲けが少ないのでいっそのことVIX先物が一番高く終わった3/16日の終値をベースとして計算してみましょう。
3/16日の米国VIの終値は59.12と低いです。これは既に4月ものの先物価格を参照しているためです。3/18日は一時80.02の高値を記録しますがとりあえずこれは無視しましょう。
59.12で売ったものが38.3になりそこから価格調整額4.06を差し引くと16.76のプラスとなりました。
短期的な目線であればバックワーデーションでも充分に売りで利益はとれる結果となりますが、リスクは無視しています。
 

4/3日のVIX指数は下落。
S&P500は-1.51%だったにもかかわらずVIX指数も大幅に下落し-8.07%の46.80で終了。VIX先物4月ものは44.925(清算値)5月ものは40.9と逆ザヤも縮小しています。
リーマンショック時は80をつけた後1度40台をつけ、その後もう一度12営業日後に80をつけています。
ちなみにその日が最安値を更新した日です。
ほとんどの人が2番底をみにいくと思っているようですが、果たしてどうなるでしょうか。

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